Povzetek

Upokojenske skupnosti za stalno oskrbo (CCRC)

• Prvotno so ga pionirale neprofitne organizacije, ki temeljijo na veri, upokojenske skupnosti za nadaljnjo oskrbo (CCRC) so stanovanjske alternative starajočim se starejšim, ki ponujajo samostojne bivalne enote (apartmaji ali počitniške hiše), stanovanjske pripomočke in dostop do kontinuuma zdravstvenih storitev.
• Ponudbe storitev CCRC običajno vključujejo samostojno bivanje, prehrana, dejavnosti, prevoz in gospodinjstvo; zdravniki, zdravila na recept in rehabilitacijske storitve; ter usposobljene zdravstvene nege in storitve spominske nege.

Grozeča kriza

• Elementi pogodbe tipa A so grožnja. CCRC v glavnem sklepajo pogodbe s svojimi prebivalci v Ljubljani tri načine . V skladu z eno obliko pogodbe a Tip A pogodbe mnogi CCRC ponujajo blage obljube, da bodo še naprej zagotavljali oskrbo do smrti, tudi potem, ko bo določeni prebivalec izčrpal svoja osebna sredstva.
• Vključite vgrajene zavarovalne pogodbe. Čeprav te strukture tipa A izpolnjujejo človekoljubne naloge ustanovitvenih organizacij, ki temeljijo na veri, ustvarjajo tudi zapletene obveznosti dolgoročnega zdravstvenega zavarovanja, ki jih večina izvajalcev ne prevzame pravilno in jih večina držav ne ureja.
• Rezultat je razširjena aktuarska plačilna nesposobnost. Številni objekti, ki izdajajo pogodbe tipa A, so premalo kapitalizirani in aktuarsko premalo rezervirani, z malo ali nič lastniškega kapitala, da bi pokrili nepričakovano pomanjkanje denarnega toka. To pa je ustvarilo sistemsko tveganje, zaradi katerega bi lahko številni ostareli Američani postali finančno in zdravstveno ranljivi.

Strokovno zasnovana rešitev: spremenjena vez katastrofe

• Demokratizacija tveganja. Na enak način, kot katastrofalne obveznice prenesejo določen niz naravnih katastrofalnih tveganj s sponzorja na investitorja, naša lastniška struktura predlaga, da se del aktuarskega tveganja neplačila CCRC prenese s starajočih se prebivalcev in upravljavcev na zasebne vlagatelje in zavarovalnice.
• Starejši prebivalci zaščiteni. Če bi bila sprejeta, bi ta struktura lahko učinkovito ublažila sistemsko tveganje v industriji CCRC, razbremenila ostarele prebivalce njihove vloge nezavarovanih upnikov in ustvarila nov zavarovalni razred / produkt, katerega aktuarsko tveganje je mogoče aktuarsko določiti in regulirati.

V zadnjih 50 letih upokojenske skupnosti za nadaljnjo oskrbo (CCRC), ki ga sponzorirajo predvsem verske in druge neprofitne organizacije, ponujajo bivalne prostore za aktivne starejše odrasle. Ti odrasli so običajno sredi 70. in zgodnjih 80. let in lahko živijo samostojno, ko se naselijo v svoja nova prebivališča. Te ustanove so zasnovane za postopno intenzivnejšo oskrbo, vključno z oskrbo, oskrbo in nego spomina, saj so prebivalci proti koncu življenja vse bolj šibki.

V skladu z eno obliko pogodbe, običajno imenovano Tip A , mnogi od teh objektov ponujajo blago obljubo, da bodo še naprej zagotavljali oskrbo do smrti, tudi potem, ko bo določen prebivalec izčrpal svoja osebna finančna sredstva. Cena pogodb tipa A običajno vključuje šestmestno začetno vstopnino in tekoče mesečne prispevke, ki rastejo z inflacijo, ne pa tudi z ravnjo oskrbe, ki jo zahteva kateri koli prebivalec. Implicitna predpostavka je, da bo upravljavec objekta rezerve zadosten znesek gotovine od vstopnine za njeno dolgoročno financiranje aktuarski obveznosti.

Kot verska neprofitna organizacija ali usmerjena neprofitna organizacija je ta obljuba o dosmrtni oskrbi skladna s filantropskimi cilji prvotnih sponzorjev in sedanjih izvajalcev. V resnici pa te strukture ustvarjajo zelo zapletene obveznosti zavarovanja za dolgotrajno oskrbo, ki jih večina izvajalcev ne izvaja pravilno podpisati in da večina držav tega zavarovanja ne ureja kot zavarovalne pogodbe. Rezultat tega je, da je veliko objektov, ki izdajajo pogodbe tipa A, premalo rezerviranih, z malo ali nič lastniškega kapitala, da bi pokrili nepričakovano pomanjkanje denarnega toka.

Razumevanje grozečega sistemskega tveganja v CCRC zaradi teh podrejenih, a globoko vgrajenih zavarovalnih produktov je prvi cilj tega članka. Njegova druga je predstavitev inovativne rešitve glede tega, kako lahko industrija z uporabo dobro razvitega premosti svoj primanjkljaj kapitala in rezervira primanjkljaje katastrofalna vez koncepti in strukture hipotekarnega zavarovanja.

Kratek priročnik o stalnih pokojninskih skupnostih

Upokojenske skupnosti za nadaljnjo oskrbo so stanovanjske alternative za starejše, ki na podlagi ene pogodbe ponujajo samostojno bivalno enoto (stanovanje ali kočo), stanovanjske pripomočke in dostop do kontinuuma storitev dolgotrajne oskrbe, ki jih prebivalci morda potrebujejo, saj se njihove zdravstvene potrebe sčasoma spreminjajo.

CCRC so začeli pred več kot 75 leti. V tem času so te dobrodelne skupnosti ustvarile predvsem verske organizacije, da bi vseživljenjsko oskrbovale svoje starejše prebivalce v zameno za skoraj vse svoje premoženje. Čeprav so te neprofitne institucije še naprej lastnice in upravljajo veliko število CCRC-jev, je od takrat na trg vstopilo veliko profitnih podjetij s podobnimi napravami in storitvami, vendar brez življenjske oskrbe.

Tipična ponudba CCRC naslednje stanovanjske in zdravstvene storitve za svoje prebivalce:

• Neodvisno stanovanje, vključno z obroki, družabnimi dejavnostmi, rednim prevozom, gospodinjstvom in vzdrževanjem;
• Dostop do zdravnikov, zdravil na recept in rehabilitacijskih storitev;
• Podporno stanovanje in stanovanjske storitve v domu za odrasle; nastavitev obogatenega ohišja; ali prebivališče, ki prejema pomoč; in
• Kvalificirane storitve zdravstvene nege in oskrbe spomina za prebivalce, ki začasno zbolijo ali potrebujejo dolgotrajno oskrbo.

Vrste pogodb CCRC

Obstajajo tri osnovne vrste pogodb CCRC . Ti so naslednji:

• Življenjska nega ali podaljšane pogodbe (tip A): Možnost tipa A kot najdražja vrsta pogodbe ponuja neomejeno bivanje in usposobljeno zdravstveno nego brez dodatnih stroškov. To je vrsta pogodbe, ki najpogosteje vključuje mehko obljubo, da se bo raven oskrbe ohranila do smrti.
• Spremenjene pogodbe (tip B): Ta vrsta pogodbe ponuja določen nabor storitev za določeno časovno obdobje. Pogodbe tipa B imajo običajno nižje mesečne honorarje v primerjavi s tipom As, medtem ko ponujajo podobna stanovanja in stanovanjske ugodnosti. Po zapadlosti pogodbe se storitve lahko nadaljujejo po potrebi, vendar za stopnjevano strukturo mesečnih nadomestil.
• Pogodbe o plačilu storitev (vrsta C): Te pogodbe pogosto zahtevajo začetne vpisnine, ki so nižje od tistih za pogodbe tipa A in B ali pa jih v celoti ni. S pogodbami tipa C se lahko zagotovijo nekatere ali vse iste stanovanjske storitve in ugodnosti, vendar pa storitve bivanja in usposobljene zdravstvene nege običajno plačujejo za dnevnice in po višjih tržnih stopnjah.

Aktuarska tveganja, vdelana v CCRC

Običajno so objekti CCRC organizirani in financirani predvsem kot podjetja za nepremičnine in zdravstvene storitve, konceptualno pa vključujejo tudi več implicitnih zavarovalnih produktov, kot so dolgotrajna oskrba in obveznosti rente.

Izziv za panogo in način njenega razvoja je, da ti implicitni zavarovalni produkti niso aktuarsko prevzeti, razpoložljiva sredstva sponzorjev (operaterji CCRC) pa običajno ne zadoščajo za dolgoročne finančne obveznosti, ki so neločljivo povezane s temi pogodbami. Namesto tega se operaterji zanašajo na visoke tekoče denarne tokove, ki izhajajo iz vstopnin, takojšen dostop do obveznica, oproščena davka trgih in računovodstvo GAAP za delujoče podjetje za financiranje njihovega poslovanja in kapitalskih izdatkov. In na žalost to storijo, ne da bi oblikovali ustrezne aktuarske rezerve za dolgoročne obveznosti, ki so jih prevzeli pogodbeno ali obljubili v svoji tržni literaturi.

Rezultat tega je, da je veliko teh objektov aktuarskih plačilno nesposoben in v velikem tveganju bankrota v primeru celo zmernih tržnih motenj vstopnin. In ker imajo imetniki obveznic običajno prve zastavne pravice na celotnem premoženju CCRC, vključno z nepremičninami in prihodnjimi mesečnimi provizijami, so prebivalci vse bolj izpostavljeni kot najbolj ranljiv razred nezavarovanih upnikov. Za ponazoritev je glede na najnovejše podatke, ki jih je objavila Komisija za akreditacijo sanacijskih ustanov (CARF), spodnjih 25% operaterjev, ki izdajajo pogodbe tipa A:

• Ne morejo pokriti več kot 23% odplačevanja dolga iz tekočih poslovnih prihodkov;
• Imeti operativni denarni tok pred vstopnimi provizijami, ki je negativen za najmanj 2,3%; in
• Imeti malo ali nič kapitala.

Poleg tega so ustvarili tudi številni operaterji CCRC vračljivi načrti startnine , čeprav za višje cene nalepk kot nepovratne pristojbine , ki povečujejo denarne tokove tekočega obdobja v zameno za nezavarovano obljubo, da bodo nekoč v prihodnosti povrnili večino startnin. Najpogostejši pogoj, pod katerim se ta nadomestila izvedejo, je smrt posameznega prebivalca ali odhod iz objekta. Vendar noben denar ne zamenja lastnika, dokler novi prebivalec ne zasede mesta predhodnika v prebivališču in ne nadomesti vstopnine prvega.

Aktuarski in regulativni odzivi

Aktuarska skupnost se tega problema zaveda, kar dokazuje a število prispevkov ki so bili napisani v 90-ih. Toda glede na dejstvo, da je večina teh operaterjev usmerjenih neprofitnih organizacij z majhnim dostopom do lastniškega kapitala, in dejstva, da so se njihovi operativni modeli, ki temeljijo na denarnih tokovih, v preteklosti držali razmeroma dobro, se je v odgovor nanje zgodilo nekaj pomembnih sprememb. Nadalje so bili regulatorji v preteklosti bolj osredotočeni na kakovost oskrbe kot na finančno zdravje ali solventnost akterjev v tej panogi.

Dobra novica je, da se ta vzorec začenja spreminjati, ko se baby boomerji začnejo upokojevati, finančno zdravje in položaj panoge pa postajata tesneje ocenjeno s strani novih udeležencev. Kot ponazoritev in kot odgovor na več nedavnih odmevnih stečajev, legalizacija je bila uvedena na zakonodajnem zasedanju Floride leta 2017, ki zahteva, da imajo operaterji aktuarske rezerve za prihodnje prevzete obveznosti. Kljub vehementu industrije zavrnitev te zakonodaje je bil ponovno uveden za naslednje zasedanje. V tem trenutku se zdi razumna verjetnost, da spremembe bo namenjena reševanju pretečega problema.

Očiten izziv pri tem pa je, da ima zelo malo operaterjev bodisi dovolj dostopa do zadostnega kapitala, da izpolni resnično obveznost aktuarske rezerve, in tako pridemo do drugega dela tega članka.

Inovativna rešitev za privabljanje zasebnega kapitala

Trenutni računovodski in regulativni standardi

Če ni pravega lastniškega kapitala ali aktuarske rezerve, večina državnih regulatorjev zahteva, da jih imajo operaterji zakonske (denarne) rezerve , prijavljeno kot dni gotovine , glede na letne obratovalne stroške. Nekateri operaterji poročajo tudi o razmerje blazin enako neomejeni gotovini, deljeni z letnim servisiranjem dolga, in GAAP ne zahteva knjiženja prihodnje obveznosti, če je aktuarska ocena teh obveznosti manjša od nedenarno odložene obveznosti iz dobička, zabeležene v bilanci stanja. Parafraziran izvleček tega računovodskega pravila GAAP se glasi:

Torej, na podlagi teh zahtev lahko aktuarsko plačilno nesposoben subjekt izpolni tako GAAP kot regulativne zahteve glede tekočega poslovanja z likvidnimi sredstvi, ki so veliko nižja od potrebnih za izpolnitev dolgoročnih obveznosti na podlagi sedanje vrednosti. V povezavi s podatki CARF, ki kažejo dolgoročni dolg, ki se giblje med 47% in 105% celotne kapitalizacije (opredeljen kot neomejena neto sredstva + dolgoročni dolg), industrija potrebuje način za kopičenje realnega lastniškega kapitala, hkrati pa ublaži tveganje prebivalstva za stečaj, dokler tega kapitala ni mogoče pridobiti.

Rešitev: spremenjena vez katastrofe

Slika 1 zgoraj prikazuje koncept, kako bi lahko spremenjeno strukturo obveznic za katastrofe uporabili za socializacijo tveganja kratkoročnega bankrota katerega koli posameznega operaterja, hkrati pa bi kopičili kapital, ki bi sčasoma nadomestil vloženi kapital.

Z uporabo več operaterjev za ustvarjanje hipotetičnega primera bi ta struktura delovala na naslednji način:

1. TO dolgoročni sklad s stalnim dohodkom (LDFI) bi zbirali institucije in posamezniki z visoko neto vrednostjo (HNW). Zavarovalnica bi bila najverjetnejši pokrovitelj tega sklada in bi bila generalni partner sklada.
2. LDFI bi vlagal v amortiziranje prednostne delnice (APS), ki ga je izdal a zaupanje (glej CCRC Resident Trust zgoraj), ustanovljeno v korist prebivalcev. Te delnice bi prinašale obrestno mero (npr. 9% - 12% letno) v času trajanja pogodbe, ki bo verjetno od 15 do 20 let.
3. Skrbništvo bi ta denar vložilo v pokroviteljsko zavarovalnico, ki bi sklepu oddala rentno pogodbo po tržni obrestni meri (npr. 3% - 5%). Ta renta bi imela enak rok kot pričakovani rok APS.
4. Rezidenti CCRC bi morali plačati premijo v višini od 3% do 5% trenutnih vstopnih in mesečnih pristojbin za sklad, ki bi:
   • Kritje stanja stroškov obresti;
   • Zbrati zahtevano aktuarsko rezervo; in
   • Vrnite glavnico APS, ko bo izpolnjena aktuarska obvezna rezerva.
5. Skrb bi plačeval obresti samo APS, medtem ko ta nabira lastniški kapital, enak zahtevanim aktuarskim rezervam.
   • Ta lastniški kapital bi se kopičil zaradi presežka premij in rentnih plačil v obdobju samo obresti.
   • Ko je lastniški kapital sklada enak zahtevani aktuarski rezervi, se presežek gotovine nad plačili obresti uporabi za amortizacijo APS, dokler glavnica ni v celoti odplačana.
   • Hipotetični model kaže, da bi bil rok trajanja APS približno 20 let, z a trajanje približno 10 let.

Državni nadzor

Državni urad za ureditev zavarovalnih poslov (OIR) bi bil zadolžen za spremljanje zaupanja in rezultatov poslovanja vsake zajete CCRC. Če kateri koli CCRC ne more izpolniti svojih obveznosti upnikov, hkrati pa svojim prebivalcem zagotavlja ustrezen standard oskrbe, bi bil OIR pooblaščen, da CCRC stečajni postopek in imenovati stečajnega upravitelja pod nadzorom stečajnega sodišča. Zaupanje bi nato postavili v 'odtekanje', podobno kot zavarovanje hipotekarnih obveznic .

To prednostno obdobje bi bilo prednostno razvrščeno tako, da 1) zaščiti prebivalce do konca življenja, 2) izplača glavnico in obresti zavarovanim imetnikom obveznic, 3) vrne glavnico in obresti vlagateljem APS v Rezident CCRC in 4) plača vse nabrane vračljive vstopne stroške rezidentom, ko bodo sredstva na voljo. Hipotetični model kaže, da bi v primeru, da bi se stečaj izvršil v petem letu, razpoložljiva sredstva v skrbniškem skladu zadoščala za doseganje vseh teh ciljev v 30-letnem odtočnem obdobju. V naslednjem odstavku je podrobno opisan primer enega hipotetičnega scenarija prisilne poravnave v vašo korist.

Hipotetični scenarij prisilne poravnave

Ta scenarij stečaja je bil hipotetično oblikovan konec petega leta izdaje APS z uporabo naslednjih predpostavk:

Operacije CCRC (pod sprejemnikom, ki ga je imenoval OIR)

1. Prebivalci ostanejo na svojem mestu, objekt pa še naprej deluje v skladu z obstoječo strukturo mesečnih stroškov in premij za zaupanje. Pristojbine lahko naraščajo z inflacijo in s podobno stopnjo kot v preteklosti.
2. Štartnine se znižajo za 50% kot spodbuda trga za privabljanje novih prebivalcev in CCRC omogočajo delovanje kot delujoče podjetje. Vračljive vstopnine ne bi bile dovoljene glede na kreditni profil CCRC v stečaju.
   • Vstopnine naj bi rasle nekoliko hitreje kot inflacija iz te znižane osnove, dokler v približno 20 letih ne dosežejo tržne ravni.
3. Na podlagi izkazov poslovnega izida, sestavljenih v hipotetičnem primeru, ta raven rezidenčnega financiranja zadostuje za kritje operacij in amortizacije kapitala v celotnem obdobju prisilne poravnave.
   • Predvideva se, da se denarni tok iz operacij, enakih amortizaciji, ponovno vlaga v kapitalske izdatke, tako da se objekti ne bodo poslabšali v celotnem obdobju odtekanja, vendar nobena nova gradnja ni dovoljena.

Podpora rezidentom CCRC in denarni tok upnikom

1. Rezidenčna skrbniška sredstva CCRC so na voljo za zaustavitev operacij CCRC (verjetno kot zavarovanje za obnavljajočo se kreditno linijo) in za izplačila zavarovanim imetnikom obveznic, dokler jim glavnica in obresti niso vrnjene.
   • Vsa plačila obresti in / ali glavnice amortizirajočim prednostnim delnicam bi se ustavila, dokler imetniki obveznic ne bodo v celoti poplačani; in
   • Preproste obresti bi še naprej nabiral na APS.
2. Sredstva skrbništva, ki bodo na voljo za plačila imetnikov obveznic, vključujejo:
   • Vsa gotovinska plačila iz rente, ki je bila kupljena z začetnimi prihodki od naložb v APS;
   • Vse premije, ki jih plačajo rezidenti; in
   • Ves zaslužek iz nabranega kapitala v skrbniškem kapitalu.
3. Imetniki obveznic bi obračunavali sestavljene obresti in jim izplačevali 100% denarnega toka iz skrbniškega premoženja v vsakem letu odtekajočega obdobja, dokler imetniki obveznic ne bi prejeli 100% svoje glavnice in natečenih obresti. Hipotetični primer kaže, da bi bili imetniki obveznic po približno 11 letih prisilne poravnave popolnoma celi, kar je razumen rezultat glede na dolg in dejanske pogoje obstoječih obveznic.
4. Ko se imetnikom obveznic izplača, bi se amortizacijski prednostni delničarji izplačali iz denarnega toka sklada, ki je bil prej plačan imetnikom obveznic. Po vzornem scenariju bi vlagatelji prejeli glavnico in natečene enostavne obresti približno v 22. letu prisilne poravnave. Zaradi upada časovne vrednosti bi izgubili približno 35% naložb, vendar je to razumen izid glede na visoko stopnjo obresti za te vrednostne papirje in popolno nominalno izterjavo v tej stiski.
5. Vse obstoječe, pogodbeno dogovorjene vračljive vstopnine bi se med prisilnim postopkom še naprej kopičile brez obresti. Ko se imetnikom APS izplačajo, se ta skupna povračila izplačajo v vrstnem redu, v katerem so nastala. Premoženje sklada bo zadostovalo za izpolnitev teh obveznosti približno v 26. letu prisilne poravnave. Resnična vrednost (v nasprotju z nominalno) se bo znatno zmanjšala, a ker bodo prebivalci v svojem domu varno zaščiteni brez motenj v celotnem življenju, je to razumen rezultat za družinske člane, ki jih bodo verjetno podedovali povračila.
6. Po izvedbi vseh teh plačil bo skrbniški kapital še naprej kopičil lastniški kapital, dokler se ne nabere ustrezna aktuarska rezerva. Takrat se bo stečajni postopek končal in operacije se bodo vrnile v neprofitno organizacijo (ali drugo določeno organizacijo) kot prej.

Prednosti te regulativne strukture in prejema

Glavna korist te odškodninske strukture je, da so prebivalci zaščiteni v svojih domovih in naložbah do konca svojega življenja. To se doseže pod razumnimi tržnimi predpostavkami in brez kakršnih koli izrednih finančnih prispevkov države prek Medicaida ali katere koli druge vrste fiskalnega programa. Dodatna prednost je, da so imetniki zavarovanih obveznic pri svojih naložbah zaščiteni, tako da bodo CCRC še naprej imeli dostop do trga zavarovanih posojil.

Nezavarovani upniki, ki so vlagali v amortizacijske prednostne delnice, in dediči prebivalcev, ki pričakujejo vračljive provizije, lahko sčasoma povrnejo tudi del svoje vrednosti. Ti rezultati so bistveno boljši za vse vpletene glede na vložitev poglavja 11, pri katerem je edina zapora prebivalcem Medicaid, varščina imetnikov obveznic je dvomljive vrednosti glede na znesek dolga, vračljive provizije pa so skupna izguba. Vse to omogoča in je odvisna od regulativne strukture, ki zasebnemu kapitalu omogoča podporo CCRC prek skrbniških rezidentov CCRC, kot je opisano zgoraj.

Ključna vprašanja in potrebni regulativni ukrepi

Glavna vprašanja, ki jih je treba rešiti, so negativna izbira in moralno tveganje s strani vsakega posameznega operaterja CCRC in z njim povezanih prebivalcev. Brez regulativnega mandata bi v program vstopili le najbolj nesolventni CCRC. To bi bilo mogoče sorazmerno enostavno rešiti s pravili državnega zavarovanja, ki zahtevajo dokumentirane aktuarske rezerve, vendar bi bilo treba ta pravila napisati, da bi neprofitnim organizacijam omogočili uporabo amortizacijske strukture prednostnih delnic, kot je opisano tukaj. Ker bi bila sredstva, s katerimi bi kupili prednostno, obdavčena od njihovega zaslužka, se to ne zdi pomembno zakonodajno vprašanje.

Podobno bi morale biti premije, ki jih prebivalci plačujejo za financiranje skladov, strukturirane tako, da skladi ne bi bili izpostavljeni kreditnemu tveganju operaterja. To je mogoče doseči z neposrednimi plačili v sklad, s plačilnim sredstvom / plačilnim aranžmajem ali s katerim koli drugim, vendar znova le z ustreznimi pravili. Znesek premije bi verjetno moral biti predmet regulativnega pregleda, da se prepreči zloraba, a dokler je bil ta pregled aktuarski in tržno zasnovan, je kapitalska potreba tako velika, da je verjetno, da bodo dovoljene racionalne cene.

Težja naloga bi bila napisati pravila za upravljanje ukrepov in institucionalnega nadzora v primeru neplačila s strani operaterja CCRC. Zdi se, da bi tu opisani pristop dosegel želene rezultate ob ustreznem uravnoteženju interesov vseh strani, vendar je razprava o posebnostih verjetno čustvena, saj so sedanji izvajalci predvsem neprofitne organizacije, usmerjene v poslanstvo.

Pomemben korak pri ustvarjanju te strukture bi bilo tesno sodelovanje z državnimi zakonodajalci in regulatorji zavarovalništva, da bi opredelili pravila, ki bi zasebnemu kapitalu omogočila reševanje tega problema na način, ki je za prebivalce najbolj koristen ob najnižjih možnih stroških. Glede na trenutno predlagano zakonodajo bi se Florida zdela idealno mesto za začetek te razprave, in ko bo model vzpostavljen, bi bila Severna Karolina in Maryland logična naslednja koraka glede na njihovo zgodovino in veljavne predpise.

Zaključek

Milijoni Američanov bodo v naslednjih 40 letih potrebovali postopno oskrbo. Upokojenske skupnosti za nadaljnjo oskrbo ponujajo odlično rešitev tega problema, če jih je mogoče ustrezno kapitalizirati za izpolnitev svojih dolgoročnih finančnih obveznosti. Struktura zaupanja rezidentov CCRC, ki je tukaj opisana, lahko industriji pomaga doseči ta cilj in bo sprostila pomembno finančno vrednost za sponzoriranje zavarovalnic in njihovih vlagateljev, tako da bo operaterju CCRC in njihovim rezidentom zagotovila varnost in mir, ki bi ju morali pričakovati in si zaslužiti v zadnjih letih svojega življenja.

Razumevanje osnov

Kaj so upokojenske skupnosti za nadaljnjo oskrbo (CCRC)?

Upokojenske skupnosti za nadaljnjo oskrbo (CCRC) so bivalne alternative za upokojence, ki ponujajo samostojno bivalno enoto (stanovanje ali kočo), udobja za bivanje in dostop do kontinuuma storitev dolgotrajne oskrbe, ki jih prebivalci potrebujejo s staranjem.

Kako se financirajo upokojenske skupnosti za nadaljnjo oskrbo (CCRC)?

CCRC financirajo svoje poslovanje in kapitalske izdatke s kombinacijo (1) razmeroma visokih, enkratnih vstopnin, (2) ponavljajočih se mesečnih provizij in (3) obveznic, oproščenih davka.

Kakšna so tveganja za upokojenske skupnosti za nadaljnjo oskrbo (CCRC)?

Čeprav se CCRC osredotočajo na nepremičnine in zdravstvene storitve, ponujajo tudi vgrajene, vendar neregulirane zavarovalne produkte, ki so pogosto neustrezno sklenjeni. Zaradi tega so številni operaterji premalo kapitalizirani in premalo rezervirani, kar ustvarja sistemsko tveganje, zaradi katerega bi prebivalci lahko postali finančno in zdravstveno ranljivi.